Ang strategier för investeringar i guldaktier skrev Bara-bra detta för någon vecka sedan, postar diskussionen nedan:
Bara-bra: Vad du söker efter är maximal avkastning i valet mellan olika goldminers på guldets förväntade uppgångar. Samma för silver o silverbolag. Är det rätt uppfattat?
Dave: Ja.
Bara-bra: Jag kommer nu använda lite optionsteori. Vi kan se en gruva som första derivatan på underliggande, dvs en gruva är en option på guldet i marken med avseende på guldpriset. Hävstången anges som delta = förändringen av gruvans värde när guldpriset ändras. En junior (med eller utan egen produktion) är en option på en mogen gruva. Låt mig tillägga vars framtida potentiella värde o nödvändiga investeringar vi inte vet så mkt om än. Ok so far?
Dave: Ja.
OK då kan vi återgå till optionsteorin, inom den brukar man skilja på “in the money” (gruvan har idag ett realvärde som är positivt tjänar pengar), “at the money” ( gruvan går precis jämnt upp och saknar realvärde) samt slutligen “out of money” dvs gruvan går med förlust o har ett negativt realvärde. Eftersom vi pratar om optioner så tillkommer även ngt som heter tidsvärde, dvs vad är lottsedeln värd att underliggande kan komma att öka.
Nu är de elementära grunderna fastlagda. Förutom ovanstående indelningar av optioner (“in”, “at” o “out of” tillkommer “way in of money” and “way out of money”. Way in innebär att hävstången är praktiskt taget borta eftersom bolagets kostnader i förh till vinsterna blivit försummbara. Way out innebär att gruvan junioren ligger så långt bort fr positivt realvärde att vi inom överskådlig tid ej kan se hur det ska komma dit, en riktig högoddsare mao. Men som lottsedel har den fortfarande ett värde (man vet ju aldrig).
Diskussion vi tidigare hade om vilket typ av bolag som ger most bang for the bucks när guldet går upp eller som man matematiskt skulle säga har högst delta. Vi delade då in bolagen i följande kategorier. Way out (of money), out of m, at the m, in the m och slutligen way in of m. Värdet kan delas in i real värde och i tidsvärde. Most bang for the money erhålles at the money (atm) dvs när företaget går precis jämnt upp vid rådande pris för guld. Ju längre från atm man ligger på båda sidor från atm desto mer sjunker delta. Problemet vid långvariga och stora uppgångar är att hålla sig nära atm och växla ned sig mot företag som idag ligger out or way out
Dave: Menar du att det är bra att växla från atm till way out ju längre bullmarknaden går?
Bara-bra: Tvärtom, ju längre den går (högre) desto mer kommer tidigare atm flytta sig mot itm och kanske tom way itm (in the money) och därigenom ge lägre delta. Vill man ha max delta hela vägen (obs gäller bara i den konkava delen av priskurvan då otm (out of money) snabbare vänder ned än itm)
Det gäller alltså att hela tiden balansera mot gdxj/gdx relationen. Kan ta lite tid förstå hur det fungerar. Bästa sättet lära sig är att kämpa själv (tänka själv) Du är själv den bäste läraren
Det här skulle jag verkligen vilja förstå, men jag gör det inte…..
LikeLike
Frågan är vad man menar med “bang for the bucks” och vad man har för tro på kommande guldpris och inom när man tro guldpriset skall nå dit vs företagets kassa
Jag tro inte det är svårare än så som Rick Rule förklarar det, köp ett företag med en stor guldfyndighet minst 1 miljon oz och som vid en feasibility studies har ett fint/högt NPV vid ett guldpris på tex 1550 $ per ounce och ett i förhållande till storleken på fyndigheten lågt capex för att start upp gruvan, men som vid ett guldpris på 1270 $ per ounce inte har något värde, dessa bolag kommer om guldet går upp till 1550 eller ännu mer blir värda väldigt mycket.
Risken finns dock att har inte guldet gått upp så mycket tills kassan är slut så är det i princip KK eller kurs slakt på aktien.
Som Rick Rule sa i en intervju ” $2-$3B Gold Deposits That Can Be Bought For $15mm—Will Command A $2-$3B Price Tag Again” “it will happen”
Att köpa explorer utan några klassade fyndigheter kan också vara mycket lönsamt men där gäller det att ha tur att de får bra träffar när de borrar och att om de får det så gäller det även att feasibility studies visar på att det är lönsamt att bryta guldet.
“My two cents”
LikeLike
Barabra är vi på grön kvist igen?
Dave Vit har vaknat till liv igen, har vi några nyheter att se fram emot, nya borresultat osv.
LikeLike
Bara-bra:
– är vändningen här?
– Ja, men options and futures expirations nästa vecka (ons torsd) som (normalt sett) innebär smackdowns på metallerna och miningbolagen. First notice måndagen veckan efter
LikeLike
11:28:50 V 0.61 36,000 89 Raymond James 9 BMO Nesbitt
11:19:58 V 0.61 4,500 89 Raymond James 9 BMO Nesbitt
11:19:10 V 0.61 500 89 Raymond James 7 TD Sec
11:19:01 V 0.61 500 89 Raymond James 1 Anonymous
11:17:55 V 0.61 3,000 89 Raymond James 1 Anonymous
11:17:54 V 0.61 5,500 89 Raymond James 39 Merrill Lynch
11:17:54 V 0.61 21,000 89 Raymond James 39 Merrill Lynch
Fyller på nästan dagligen i VIT, billigare än 0,65 Cad!!!
LikeLike
Visste inte att muslimer är förhindrade att äga guld. Nu tycks detta vara på väg att ändras. Vi pratar alltså om nån miljard nya möjliga köpare av metallen.
Nån mer som har info om detta?
LikeLike
Det handlar om att folja Sharia och endast for man. Vidrare sa foljs Sharialagarna inte i Indien, Indonesien, Bangladesh, Dubai. Lander dar det far effekt ar i Saudi, Irak, Iran, Pakistan, Afganistan. Dock tror jag att de som har pengar struntar i Sharia. Sa enligt min mening blir effekten liten.
Som jag ser det ar efterfragan beroende av.
1: tillvaxten, lagar, hur analfabeter spar samt hur manga som gifter sig i Indien.
2. Kinas efterfragan. Kommer medelklassen ta till sig guldet?
3. Centralbankerna. Har Venezuela kvar nagot att salja? Blir det fler utforsaljningar? Vilket land?
LikeLike
Bara bra:
Chartet visar guld vs priset på långa us treasury bonds. Som kanske bekant innebär stigande pris på TLT att långa räntan (+20 år) är sjunkande och vice versa
Falling price of us treasuries means rising rates. That’s where usd-index got its strength yesterday.
LikeLike
Bara-bra:
Obehaglig typ den där Barabra på Avanza. Verkar som han/hon går in för att maximalt reta upp andra läsare. Frågan är varför och med mitt signum. Tror tyvärr inte det är ngn slump han valt det. läs själv vad han skrivit: https://www.avanza.se/placera/forum/inlagg-anvandare.76442.html. Jag har inte varit aktiv på Avanzas forum sedam flera år och har inte för avsikt bli det heller men vore glad ifall bengan eller ngn annan anmälde trollet. Det finns bara en person jag kan tänka mig skulle kunna vara motiverad att svärta ned min signatur och är tillräckligt rubbad för att göra det. Dave vet säkert vem jag menar. Men 100% säker kan man inte vara så lika bra jag inte säger vem jag misstänker. Hur som helst vore det befogat både för min del och Avanzas om trollet anmäldes/avslöjades för det fulspel han ägnar sig åt till redaktionen. Bengan t ex kanske har lust?
Indirekt svärtar den falske Barabra på Avanza faktiskt ned Daves blog också. Kanske med avsikt?
LikeLike
Bara-bra skickade den här till mig för någon dag sedan: https://youtu.be/MrgVln_GUOY
LikeLike
USD index TA av Bara-bra: https://www.tradingview.com/x/QDvLcrct/
LikeLike
Bara-bra ser $1600 som möjligt för guldet kommande 6 månader: https://s3.amazonaws.com/tradingview/snapshots/t/TlXPWbBY.png
LikeLike
Bara-bra från igår:
nugt/dust visar livstecken
…liksom gdxj/gdx
gdxj/gdx från 2011
LikeLike